編者按/繼香櫞之后，美國(guó)調(diào)查機(jī)構(gòu)接連將目光投向直銷領(lǐng)域并非偶然。中國(guó)直銷行業(yè)有著極大的市場(chǎng)前景，而現(xiàn)行的直銷法規(guī)雖極為嚴(yán)厲清晰，卻又面臨著執(zhí)行不力的現(xiàn)狀，這些都使得中國(guó)的直銷市場(chǎng)充滿了太多的不確定因素。

 

　　在今年8月份香櫞做空如新之際，美國(guó)數(shù)家投資調(diào)查機(jī)構(gòu)也遠(yuǎn)渡重洋，派遣調(diào)查人員和分析師在中國(guó)進(jìn)行了為期數(shù)月的調(diào)查和分析。

 

　　近日，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者獨(dú)家獲悉，目前除了香櫞研究公司在華針對(duì)幾家在美國(guó)上市的中、美企業(yè)進(jìn)行調(diào)查分析之外，來(lái)自于美國(guó)的獵鷹調(diào)查公司（FalconResearch）、美奇金（北京）投資咨詢有限公司（JCapitalResearch）、布里杰資本有限公司（BridgerCapital）等調(diào)查機(jī)構(gòu)或投資機(jī)構(gòu)，紛紛在中國(guó)派駐分析師，并在中國(guó)各地雇用調(diào)查人員搜取證據(jù)。與香櫞不同，這幾家調(diào)查公司紛紛將調(diào)查的范圍限定在美國(guó)上市的直銷企業(yè)。

 

　　目前，在紐約證券交易所和納斯達(dá)克[微博]股票市場(chǎng)上市的直銷企業(yè)共有13家，其中雅芳、康寶萊、如新、優(yōu)莎娜、特百惠、RBCLifeSciences（美商泰康生命科學(xué)股份有限公司）6家上市公司在華開(kāi)展直銷業(yè)務(wù)，而后三者在華并沒(méi)有取得直銷牌照。只要調(diào)查機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)上述三家企業(yè)在華開(kāi)展直銷業(yè)務(wù)的違法風(fēng)險(xiǎn)，便可做空后三家上市公司的股價(jià)。

 

　　潛伏取證

 

　　獵鷹調(diào)查，是一家坐落于美國(guó)克里爾沃特市的投資調(diào)查公司，Tony和Brian是這家調(diào)查公司的分析師和助理分析師。Brian通過(guò)電話告訴記者，他們?cè)谶^(guò)去的幾個(gè)月中，在一名叫姚娜（化名）的女士及另外幾人的幫助下，一直在收集證明多家在華美國(guó)上市直銷公司違反《直銷管理?xiàng)l例》和《禁止傳銷條例》的證據(jù)。

 

　　5月23日，姚娜和她的“同事”們第一次來(lái)到了位于合肥的被調(diào)查直銷公司的安徽分公司。和預(yù)計(jì)的一樣，該公司告知她：成為該傳銷公司的一員，需要購(gòu)買1.5萬(wàn)元的產(chǎn)品。

 

　　6月6日，在該直銷企業(yè)的報(bào)告會(huì)上，姚娜聽(tīng)到了關(guān)于如何進(jìn)行多層級(jí)提成的詳細(xì)講解。而當(dāng)6月8日，姚娜和另一名同事來(lái)到其位于北京的分公司，卻了解到北京的“入門費(fèi)”降至5000元。對(duì)此，獵鷹的分析師認(rèn)為，這是由于北京分公司和合肥公司的運(yùn)作方式不同，與北京是首都有一些關(guān)系，因?yàn)楸本┓止疽邮芨嗟膶彶楹捅O(jiān)管。

 

　　通過(guò)進(jìn)一步的調(diào)查，姚娜還發(fā)現(xiàn)，該公司不僅有高額的入門費(fèi)，還有明確的多層次計(jì)酬模式。

 

　　6月12日，姚娜見(jiàn)到了她的上線，對(duì)方要求她加入成為QSR（申請(qǐng)見(jiàn)習(xí)），但需要購(gòu)買5000元的產(chǎn)品，接下來(lái)還要在半年的時(shí)間里賣出30000元的產(chǎn)品才能變成SR（業(yè)務(wù)代表）。姚娜被告知，做QSR可以有5%的銷售提成，一旦她成為SR，提成則增加到20%~25%，而且每個(gè)月她僅需要負(fù)責(zé)賣掉10000元的產(chǎn)品。姚娜的上線以及所有她的上家都能獲得該企業(yè)所有產(chǎn)品銷售額5%的提成。

 

　　6月18日，姚娜撥打了該公司的服務(wù)熱線，咨詢了該公司的支付體系，并了解到該公司直銷員的提成算法是：[（每月銷售總額÷1.17）×0.9]×提成率。而當(dāng)姚娜再次返回安徽合肥的分公司后，了解到該公司的銷售提成達(dá)到6代，是很明顯的多層次直銷。同時(shí)，該公司的直銷員也鼓勵(lì)姚娜多發(fā)展下線。

 

　　姚娜告訴記者，每次調(diào)查所形成的英文報(bào)告，都構(gòu)成了分析這家直銷企業(yè)涉嫌傳銷的主要證據(jù)。

 

　　由于報(bào)告的工作量較大，5月底，姚娜還通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)站，為獵鷹調(diào)查招聘兼職調(diào)查員。5月份，姚娜在一個(gè)名為紅豆社區(qū)的網(wǎng)站發(fā)了一條招聘信息：高薪招聘兼職工廠調(diào)查員一名。該調(diào)查機(jī)構(gòu)給開(kāi)出的報(bào)酬是，每小時(shí)9美元折合人民幣55元，時(shí)間自己安排，無(wú)人監(jiān)督。每周五通過(guò)西聯(lián)匯款發(fā)工資，3個(gè)工作日到賬。由于要用英文寫(xiě)報(bào)告，求職者還被要求達(dá)到英文四級(jí)水平。

 

　　根據(jù)姚娜的招聘信息，招聘城市遍布了包括湖南常德，山東濰坊、泰安，遼寧沈陽(yáng)、撫順，河南漯河、賓陽(yáng)，江西撫州，廣西崇左、南寧，江蘇南京、徐州，浙江紹興等在內(nèi)的20多個(gè)城市。

 

　　多方舉報(bào)

 

　　該報(bào)告的分析部分是由獵鷹調(diào)查的Tony和Brian來(lái)完成的。他們根據(jù)英文版的《直銷管理?xiàng)l例》和《禁止傳銷條例》，分析了姚娜和同伙們所完成的記錄中，調(diào)查對(duì)象有哪些行為違反了相關(guān)法律。

 

　　根據(jù)中國(guó)2005年11月開(kāi)始實(shí)施的《禁止傳銷條例》，傳銷是指組織者或者經(jīng)營(yíng)者發(fā)展人員，通過(guò)對(duì)被發(fā)展人員以其直接或者間接發(fā)展的人員數(shù)量或者銷售業(yè)績(jī)?yōu)橐罁?jù)計(jì)算和給付報(bào)酬，或者要求被發(fā)展人員以交納一定費(fèi)用為條件取得加入資格等方式牟取非法利益，擾亂經(jīng)濟(jì)秩序，影響社會(huì)穩(wěn)定的行為。簡(jiǎn)而言之，傳銷行為有幾大特征：繳納費(fèi)用取得加入資格、發(fā)展下線以及明確的傳銷資金鏈。

 

　　獵鷹調(diào)查報(bào)告中的關(guān)鍵部分，是其調(diào)查團(tuán)隊(duì)的兩名成員，在北京和合肥兩個(gè)城市和該直銷公司銷售網(wǎng)絡(luò)成員接觸后的記錄報(bào)告。獵鷹拿出的證據(jù)，都指向這三大特征。

 

　　與此同時(shí)，在獵鷹調(diào)查人員對(duì)這兩大城市門戶網(wǎng)點(diǎn)和銷售人員的接觸中發(fā)現(xiàn)，金字塔形的銷售網(wǎng)絡(luò)和資金鏈條清晰可見(jiàn)。

 

　　Tony和Brian接受本報(bào)記者的電話采訪時(shí)說(shuō)，他們整個(gè)團(tuán)隊(duì)花了幾個(gè)月的時(shí)間調(diào)查這個(gè)行業(yè)，也獲得了很多有價(jià)值的證據(jù)，如何做好下一步也極為關(guān)鍵。他們聲稱會(huì)將這份分析報(bào)告交給相關(guān)政府機(jī)構(gòu)，他們目前已與中國(guó)商務(wù)部、國(guó)家工商行政管理總局、以及公安部門的打擊傳銷辦公室等部門取得了聯(lián)系。

 

　　考慮到政府部門或許對(duì)待打擊傳銷的態(tài)度并不積極，Tony也做好了兩手準(zhǔn)備，他們?cè)谡{(diào)查過(guò)程中，對(duì)于這些直銷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及收入報(bào)表進(jìn)行了調(diào)查和分析。查出些該直銷企業(yè)少報(bào)收入、偷稅漏稅的情況，將這些報(bào)告交給國(guó)稅總局，由稅務(wù)部門來(lái)對(duì)這些企業(yè)進(jìn)行行政處罰。

 

　　Tony認(rèn)為，在華美國(guó)直銷上市企業(yè)在中國(guó)任何的負(fù)面消息，都會(huì)導(dǎo)致美國(guó)投資者的審慎對(duì)待。Brian告訴本報(bào)記者，必要時(shí)，獵鷹還會(huì)將分析報(bào)告交由美國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行審查。此外，美國(guó)企業(yè)若在他國(guó)觸犯了當(dāng)?shù)胤�，美�?guó)司法部門也會(huì)對(duì)該企業(yè)啟動(dòng)司法調(diào)查。因此，美國(guó)企業(yè)只要被質(zhì)疑觸犯了法律，面臨的將是多個(gè)層面的調(diào)查。

 

　　厲法“空文”

 

　　美國(guó)調(diào)查機(jī)構(gòu)將目光投向直銷領(lǐng)域并非偶然。直銷行業(yè)極大的市場(chǎng)前景，與極為嚴(yán)格清晰卻又執(zhí)行不力的直銷法規(guī)，使得中國(guó)的直銷市場(chǎng)充滿了太多的不確定性。

 

　　直銷專家禹路認(rèn)為，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)遇冷、股民信心不振的形勢(shì)下，美國(guó)的直銷企業(yè)要想繼續(xù)發(fā)展，離不開(kāi)13億人口的龐大中國(guó)市場(chǎng)，因此若是關(guān)注直銷領(lǐng)域的投資機(jī)構(gòu)必然會(huì)將注意力集中在中國(guó)。而美國(guó)投資機(jī)構(gòu)正是利用了這一背景來(lái)做空企業(yè)。

 

　　2012年4月17日，美國(guó)著名直銷新聞網(wǎng)（DSN）發(fā)布了2011年全球直銷100強(qiáng)初步榜單，該榜單所收錄的均為全球直銷企業(yè)收益最好的公司。根據(jù)該榜單顯示，美國(guó)直銷企業(yè)仍占據(jù)大半江山。雅芳依然全球領(lǐng)先，安利居第2位，康寶萊排名第3，玫琳凱排名第6，優(yōu)莎娜排名第17，嘉康利排名第21。在百?gòu)?qiáng)中，已有38家敲開(kāi)中國(guó)市場(chǎng)的大門，除了10家拿到直銷經(jīng)營(yíng)許可證外，剩下的28家要么是以傳統(tǒng)商業(yè)模式或以直銷模式進(jìn)入?yún)s公開(kāi)否認(rèn)的模糊模式，要么是放任經(jīng)銷商以“偷渡”模式進(jìn)入，以最低的市場(chǎng)成本在中國(guó)內(nèi)地試探運(yùn)營(yíng)。

 

　　中國(guó)直銷法規(guī)與其他國(guó)家有很大差別，在許多方面的嚴(yán)格程度出乎外國(guó)直銷公司的想象。諸如，中國(guó)不允許直銷組織跨省市發(fā)展，要求直銷公司在其從事業(yè)務(wù)的地區(qū)建立固定的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，以保證售后服務(wù)；凡五年內(nèi)有違法經(jīng)營(yíng)記錄的外國(guó)公司，不能獲得直銷經(jīng)營(yíng)許可證；政府公務(wù)人員、醫(yī)務(wù)人員、現(xiàn)役軍人、教師及全日制在校學(xué)生，不得加入直銷員或兼職從事直銷；境外人員不得在中國(guó)從事直銷培訓(xùn)；直銷公司對(duì)于直銷人員的商業(yè)活動(dòng)負(fù)法律責(zé)任，除非能證明與本公司無(wú)關(guān)；直銷公司給予直銷人員的報(bào)酬，只能按其本人直接向消費(fèi)者銷售產(chǎn)品來(lái)計(jì)算，不得對(duì)其推薦新人入會(huì)而進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)等。雖然法規(guī)制定得相當(dāng)嚴(yán)格，但是在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，能夠不違規(guī)的企業(yè)寥寥無(wú)幾。

 

　　為此，中國(guó)反傳銷協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李旭對(duì)美國(guó)調(diào)查機(jī)構(gòu)的做空行為表示贊成。他認(rèn)為，中國(guó)目前的直銷市場(chǎng)非�；靵y，直銷法規(guī)很嚴(yán)厲，卻遭遇執(zhí)行不力，讓很多拿著直銷牌照的企業(yè)從事著傳銷的勾當(dāng)。外國(guó)調(diào)查機(jī)構(gòu)來(lái)華調(diào)查，不僅會(huì)規(guī)范國(guó)內(nèi)直銷企業(yè)的合法經(jīng)營(yíng)，更可以讓更多的直銷員認(rèn)識(shí)到國(guó)外直銷企業(yè)的原本面目，從而避免深陷其中。