近日，央行與銀監(jiān)會下發(fā)了《中國銀監(jiān)會中國人民銀行關于加強商業(yè)銀行與第三方支付機構合作業(yè)務管理的通知》(簡稱10號文)。其中大量條款主要規(guī)范了商業(yè)銀行與第三方支付渠道的合作，對客戶身份認證、交易限額、賠付責任等方面進行了細化。

　　10號文的出現，與今年以來央行對第三方支付的態(tài)度一脈相承。雖然在此前央行以試探輿論風向為目的，拋出兩個監(jiān)管草案，令央行承受了巨大的輿論壓力，最終不得不以座談會的方式施以安撫，但央行對第三方支付的監(jiān)管決心不可動搖。

　　“央行在一個錯誤的時間做了一件正確的事。”一家上市商業(yè)銀行的內部人士對騰訊財經表示，輿論的攻擊是央行為監(jiān)管的遲緩付出的代價。央行一開始就輕視了第三方支付的發(fā)展速度和影響力，如今第三方支付機構憑借互聯網金融的東風，實力已經不可同日而語。央行此時想要監(jiān)管，已經不得不考慮第三方支付背后的草根階層利益。

　　痛定思痛后，央行和銀監(jiān)會轉變策略，將商業(yè)銀行推到了監(jiān)管第三方支付的前沿，利用規(guī)范雙方的合作，來達到規(guī)范第三方支付機構的目的。

　　據騰訊財經了解，未來針對第三方支付的監(jiān)管將以行業(yè)自律和法規(guī)監(jiān)管相結合的方式進行，更多的網上支付合作模式將被納入監(jiān)管，同時一個互聯網金融協會將在央行的主導下在6月前成立，部分大型第三方支付機構將成為創(chuàng)始會員，自律將成為這個協會約束成員的主要方式。

 

　　針對性監(jiān)管動作頻出

　　自互聯網金融快速發(fā)展以來，監(jiān)管第三方支付的風聲一直沒有停止。起初，央行通過約談敦促表態(tài)的形式，切斷了大型第三方支付與比特幣交易平臺的合作。很快隨著貨幣市場基金的壯大，第三方支付影響力再次受到了央行的重視。

　　3月中旬，央行下發(fā)《支付機構網絡支付業(yè)務管理辦法》、《手機支付業(yè)務發(fā)展指導意見》草案，草案中提到，個人支付賬戶轉賬單筆不超過1000元，年累計不能超過1萬元。個人單筆消費不得超過5000元，月累計不能超過1萬元。超過限額的，應通過客戶的銀行賬戶辦理。另外支付機構不得為金融機構以及從事　　　　融資、理財、擔保、貨幣兌換等金融業(yè)務的其他機構開立支付賬戶。

　　這一消息，立刻遭遇輿論的反駁。央行對外界的反饋頗感意外，很快，央行表態(tài)，草案只是央行和一些支付機構之間進行“點對點”溝通的新近工作底稿，并不是最終版本。草案涉及的重大問題，還需要征求社會公眾的意見。如果消費者認為賬戶功能和具體額度不合理，還要作相應的修正。總之，網絡支付管理辦法一定會在監(jiān)管部門、支付機構、消費者三方之間尋求“最大公約數”，在達成共識的基礎上最終出臺。

　　從10號文的內容來看，央行確有妥協。10號文第提到，商業(yè)銀行應設立與客戶技術風險承受能力相匹配的支付限額，包括單筆支付限額和日累計支付限額。商業(yè)銀行應向客戶提供臨時調整支付限額的服務，在進行身份驗證和辨別后，按照客戶申請，在臨時期限內可以適當調整單筆支付限額和日累計支付限額。

　　在此之前，四大行已經被監(jiān)管層推到了一線，對第三方支付采取了“監(jiān)管”動作。3月底，工農中建四大行紛紛下調第三方支付快捷支付的額度，由此還引發(fā)了四大行與支付寶的一場輿論戰(zhàn)。這場輿論戰(zhàn)最終以雙方握手言和而告終，但實際上，第三方支付機構在面對四大行的自主行為時，幾乎沒有還手之力。

 

　　銀行蛋糕被觸動

　　第三方支付遭遇一連串的管制并不奇怪，第三方支付的安全問題是監(jiān)管措施出臺的出發(fā)點，而對銀行來說，第三方支付機構來勢洶洶的挑戰(zhàn)，也是銀行與監(jiān)管層抱團的重要原因。

　　第三方網絡支付平臺對商業(yè)銀行的壓力最大，因為它們擾亂了現有銀行卡手續(xù)費收入利潤分配模式；持續(xù)創(chuàng)新可能對競爭格局產生深遠影響。

　　目前已有250家支付機構獲得第三方支付的營業(yè)牌照。其中，依托電商平臺的支付寶占據著絕對的優(yōu)勢，近年來其市場份額維持在49%左右。支付寶除了具有第三方支付的基本功能外, 還具備在線支付、轉賬和信用卡還款等附加金融功能。

　　支付寶在發(fā)揮基本功能時可繞開銀聯系統。支付寶向商戶收取交易額的0.3-0.5%作為手續(xù)費，將手續(xù)費的70%分給發(fā)卡行。在這種情況下，發(fā)卡行只能拿到交易額的0.2%-0.4%作為手續(xù)費。在銀聯的平臺下，發(fā)卡行可以拿到交易額的0.7%-1.4%作為手續(xù)費收入。

　　由于電商及銀行卡業(yè)務（諸如信用卡、借記卡和預付卡）迅猛擴張，中國的第三方支付大大增長，市場規(guī)模從2009 年的3 萬億元飆升至2012 年的12.9萬億元，三年的年復合增速達到63%。

　　第三方支付觸動了銀行的手續(xù)費蛋糕，這已經讓銀行感到不快。借由第三方支付發(fā)展起來的互聯網金融產品，分流了銀行存款，這進一步激怒了銀行。

　　瑞銀證券的兩位分析師甘宗衛(wèi)和翁睛晶在研究報告中指出，互聯網金融對于銀行短期最大的影響或體現為第三方在線支付平臺對現有的盈利模式的沖擊，以及貨幣市場基金帶來的凈息差縮窄壓力。估算如果總存款中有10%被貨幣市場基金取代，那么中國的銀行業(yè)凈息差將萎縮10個基點。極端情景下第三方線上支付平臺等對銀行業(yè)的短期凈利潤負面影響或達4%。

 

　　新的監(jiān)管將接踵而至

　　面對第三方支付的沖擊，銀行的反擊也變得順理成章，如今在10號文的配合之下，第三方支付渠道可能要經歷一段陣痛期。

　　中金公司的銀行業(yè)研究團隊表示，10文生效后，第三方支付機構的快捷支付功能將受到進一步限制。繼四大行下調快捷支付的支付限額后，此次10號文提到了兩點，可能會對快捷支付，包括余額寶等的申購產生影響：1、快捷支付用途受限。10號文指出，“銀行應構建安全的網絡通道，制定安全邊界，防止第三方機構越界訪問”。所謂越界訪問，指快捷支付的功能超出了銀行的授權范圍。2、快捷支付開通受限。10號文指出，“首次建立業(yè)務關聯時，必須通過第三方支付機構和銀行的雙重身份鑒別”。而實踐操作中，開通快捷支付時一般只需要第三方支付機構的身份鑒別。增加銀行的身份鑒別，會影響開通快捷支付的便捷性和客戶體驗。​

　　此外，第三方支付需要和銀行共享客戶和交易信息，如果未來被迫和銀行分享，將影響第三方支付公司這些數據的價值。

　　據騰訊財經了解，更多的監(jiān)管措施還將陸續(xù)推出。可以明確的是，一個直屬于央行的自律組織將為監(jiān)管提供助力。

　　央行條法司對騰訊財經表示，互聯網金融協會正在籌建當中，互聯網金融協會發(fā)起成立單位計劃包含50多家機構，包括銀行、基金、信托、第三方支付、P2P機構等，大部分都是原互聯網金融專業(yè)委員會成員。目前主要是由支付清算協會在牽頭組建。互聯網金融協會成立后屬于央行下面的一級協會，與支付清算協會同屬一級。目前已經得到國務院的批復。

　　據悉，該協會預計在6月份正式成立，該協會的自律條款，將成為第三方支付新的行為準則。